Первая – это существенное снижение доходности по валютным депозитам и, как следствие, усложнение привлечения денежных ресурсов в банковскую систему. «Падение ставок по валютным вкладам пугает больше всего, - признается заместитель председателя правления банка «Контракт» Павел Крапивин. – Люди по-прежнему не верят в гривну. А, вынужденно опуская доходность валютных вкладов, чтобы избежать перекосов в привлечении ресурсов, банки тем самым отпугнут вкладчиков и снизят приток денежного ресурса в банковскую систему». По словам специалиста, вследствие запрета валютного кредитования для физлиц минимальные ставки по вкладам в долларах могут опуститься до конца года до 8%, в евро – до 7% (для сравнения, средние ставки по шестимесячным-годовым депозитам в долларах в июне составляли 11,2-11,3% - расчеты финансового консультанта «Простобанк»).
Вторая – это переориентация банков на корпоративное и краткосрочное потребительское кредитование в связи с большими трудностями с привлечением «длинных» ресурсов в гривне. По данным НБУ, из коммерческих банков с 1 октября прошлого года и по 1 июня текущего было изъято 27,3 млрд. грн., которые лежали на счетах в виде депозитов физических лиц. Эти деньги в виде вкладов постепенно возвращаются, но очень медленными темпами. Так, в апреле приток депозитов в относительном исчислении составил 0,6%, в мае – 0,7%. Процесс идет медленно ввиду сохраняющегося недоверия населения к банковской системе, а также традиционных ожидаемых курсовых колебаний гривни в осенний период. Кроме того, банки будут стабильно снижать ставки по депозитам: уже с января по май т.г. среднемесячная доходность по депозитам в нацвалюте опустилась на пол процентных пункта до 12,5%.
Вторым по значимости инструментом фондирования для банков под «длинные» кредитные операции является выпуск относительно долгосрочных (5-10 лет) облигаций в гривне, однако спрос на них, по оценкам старшего аналитика инвестиционной компании Astrum Investment Management Сергея Фурсы, возобновится, не раньше второго полугодия 2010-го. «Этот процесс напоминает замкнутый круг: спрос на бумаги возникнет только с началом активного кредитования населения. Для того же, чтобы выдавать ссуды, понадобится ресурс, который можно будет привлечь в виде облигаций», - поясняет эксперт. По его словам, оценить доходность, которую должны предложить эмитенты облигаций инвесторам, чтобы вызвать у них интерес, пока сложно, но при нормализации финансовой ситуации, вполне возможно, что хватит 10-11%. «Например, в I квартале 2007-го, когда был самый большой спрос на украинские бонды, такие банки-монстры, как УкрСиббанк и Укрсоцбанк, выпускали облигации даже под 9,5%», - рассказывает С. Фурса.
Вышеперечисленные сложности с фондированием, а также ценовая неясность на рынке недвижимости фактически ставят «крест» на ипотечном кредитовании на ближайшие 1-2 года. Банкиры признают, что в сегменте предоставления ссуд физлицам им более интересны краткосрочные и высокодоходные, хоть и более рисковые продукты. «Тенденция к переориентации банков на такое кредитование имеет место, и, я уверен, сохранится», - подтверждает председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. Универсальные банки и вовсе розничному кредитованию предпочитают корпоративное. «Думаю, что в ближайшие 1,5-2 года ипотечное кредитование будет приостановлено, - считает Павел Крапивин. – Пока я не понимаю выгоды от выдачи жилищных ссуд, если, предоставляя кредиты юрлицам, банки спокойно зарабатывают до 30% годовых только в виде процентной ставки. Чтобы сделать ипотеку интересным продуктом, финучреждениям надо устанавливать доходность по жилищным ссудам процентов в 35 годовых. Но тогда доля «невозвратов» по кредитам будет составлять около трети всего портфеля – в таком случае кредитование вообще выглядит бессмысленным».
