В минувшем году добыча и продажа ЖРС стала одним из самых прибыльных видов бизнеса не только в горно-металлургической отрасли, но и в секторе минеральных ресурсов вообще, превзойдя цветные металлы, нефть и даже природный газ.В 2010 г. лидирующие финансовые показатели среди горнодобывающих компаний продемонстрировали BHP Billiton, Rio Tinto и Vale («большая тройка»), чьи показатели по прибыли и рентабельности стали рекордными за последние годы. Наибольший вклад в улучшение финпоказателей «большой тройки» внесли операции по продаже рудного сырья, стоимость которого, напомним, в 2010 г. выросла на 64%, в среднем до 165 за тонну. В целом, за последние десять лет цены увеличились более чем в пять раз – с 30 долларов за т в 2001 г. до 165 в 2010-м. За этот же период цена на заготовку выросла всего в 2,6 раза до 645 долларов за тонну. Стремительное удорожание сырья (руды в большей степени, в меньшей степени угля) обусловило опережающий рост финрезультатов горнорудных компаний, по сравнению с металлургическими, прибыльность работы которых снижается из-за постоянного роста себестоимости продукции. По оценке УПВЭ, за последние восемь лет себестоимость стали выросла в 3,5 раза за счет 8,5 и 6,3-кратного роста цен на железорудное сырье и уголь соответственно. Лидеры мировой горнодобывающей отрасли по объему выручки, $ млрд.:
|
Компания |
2010 |
2009 |
|
BHP Billiton 10/11 фг |
71,739 |
52,798 |
|
Rio Tinto |
56,58 |
41,82 |
|
Vale |
45,3 |
23,939 |
|
Anglo American |
32,9 |
24,6 |
|
Xstrata |
30,5 |
22,7 |
|
Peabody Energy |
6,86 |
6,01 |
|
Cliffs Natural Resources |
4,682 |
2,342 |
|
ENRC |
6,605 |
3,83 |
|
CONSOL Energy |
4,94 |
4,31 |
|
Arch Coal |
3,19 |
2,58 |
|
ДТЭК |
3,052 |
1,886 |
|
New World Resources |
2,06 |
1,45 |
|
Ferrexpo |
1,295 |
0,649 |
|
«Распадская» |
0,706 |
0,497 | Источник: ugmk.info по данным компаний Примечательно, что по объему выручки в минувшем году «большую тройку» сумел опередить крупный сырьевой трейдер Glencore (почти $145 млрд.), уступив им, однако, по EBITDA ($6,201 млрд.) и чистой прибыли ($3,799 млрд.). Несколько хуже по сравнению с рудными компаниям результаты работы угольных (недверсифицированных) компаний. Так, оборот североамериканской Peabody Energy, которая в настоящее время вместе с ArcelorMittal близка к закрытию сделки по покупке Macarthur Coal, австралийского производителя пульверизированного угля, в 2010 г. составил 6,86 млрд., прибыль – $774 млн. Отметим, что в начале текущего года контрактные мировые цены на уголь подскочили на 35% - с $240/т до $325/т. Крупнейшие горнодобывающие компании по показателю EBITDA, $ млрд.:
|
Компания |
2010 |
2009 |
|
BHP Billiton 10/11 |
37,093 |
24,513 |
|
Vale |
26,116 |
9,165 |
|
Rio Tinto |
25,98 |
14,31 |
|
Anglo American |
12 |
6,93 |
|
Xstrata |
9,9 |
6,35 |
|
Cliffs Natural Resources |
4,68 |
309 |
|
ENRC |
3,19 |
1,46 |
|
Peabody |
1,82 |
1,29 |
|
ДТЭК |
0,771 |
0,448 |
|
Arch Coal |
0,724 |
0,456 |
|
New World Resources |
0,603 |
0,232 |
|
Ferrexpo |
0,585 |
0,138 |
|
«Распадская» |
0,338 |
0,255 | Источник: ugmk.info по данным компаний В структуре EBITDA компаний «большой тройки», бизнес которых, как известно, диверсифицирован (руды, цветные металлы, углеводороды) на операции по ЖРС приходится от 40 до 90%. Самый высокий результат здесь продемонстрировала бразильская Vale, у которой по итогам 2010 г. из общего EBITDA в $23,976 млрд. почти $24 млрд., или около 92% пришлось на продажу ЖРС. Цветные металлы принесли 2,294 млрд., минудобрения – $176 млн., уголь – всего 21 млн. У BHP Billiton продажа ЖРС сформировала «всего» 42% EBITDA ($13,33 млрд.) в 201/2011 фингоду, поскольку британо-австралийская компания также удачно торговала нефтью ($6,33 млрд.) и цветными металлами ($6,8 млрд.). Компании Rio Tinto продажи руды принесли $10,19 млрд. прибыли (или 71%), меди – $2,534 млрд., угля – $1,19 млрд., алюминия – $773 млн., алмазов и минералов – $328 млн.
|
